作者戴笠
英皇金融集团,在美国第三季度GDP增速下调后,基准10年期美国国债收益率跌至7月以来最低水平3.9%以下,美元指数跌创近五个月新低,推动黄金价格上涨。周五亚市早盘,金价最高触及2054.86美元/盎司,为12月4日以来新高。
(现货黄金走势图)
现货黄金周四收涨0.71%,收报2045.83美元/盎司。
COMEX 2月黄金期货结算价收涨0.18%,收报2051.3美元/盎司。
【市场消息分析】
美国第三季度GDP已下调至4.9%,略低于第二次预估中的5.2%,但与预先预估中最初报告的4.9%相符。今天发布的估算基于比上个月发布的“第二次”估算更完整的源数据。评级下调主要反映了消费者支出的下调。进口是GDP计算中的一个减项,也被下调。但值得注意的是,实际 GDP 的增长(增长 2.1%)反映了消费者支出、私人库存投资、出口、进口、州和地方政府支出、联邦政府支出、住宅固定投资和非住宅固定投资的增长。
一份粘性的基础通胀报告可能会降低人们对美联储提前降息的预期,并迫使政策制定者将利率维持在限制性轨道上更长的时间,直到通胀率回归到 2% 得到确认。这也可能会提高美元的吸引力,并使风险敏感资产受益。
消息传出后,市场的最初反应是大幅抛售美元,由于美联储降息预期高涨,美元已经处于不利地位。很少有投资者仍然相信,鉴于美国经济的韧性,美联储不会更快降息。美元指数继续下滑,金价试图恢复上行走势。明天将公布美国 PCE 数据,这可能会使美元指数变得脆弱。
费城联储行长帕特里克·哈克也推翻了即将削减借贷成本的预期。哈克表示,他预计经济会软着陆,但警告称失业率可能会温和上升。
黄金是三菱日联银行最看涨的看涨期权,他们预测黄金价格将在2024年创历史新高。他们认为不确定性让黄金本周占据主导地位。他们表示,“随着中东局势的发展,地缘政治紧张局势已成为贵金属综合体的主要驱动力。红海已成为不确定性的滋生地,这似乎让黄金处于主导地位。美元再度疲软也帮助金价守住高地并继续上涨。美联储政策制定者本周采取了鸽派基调,大多数人谈到2024年所需的降息幅度,除了关于监测未来数据的奇怪评论外,几乎没有任何反击。美联储上周鸽派政策路径的重大调整强化了我们的美国利率策略师关于 2024 年初开始降息的呼吁。更加友好的美联储和美元走强应该会采取行动消除金价上行的基本障碍。事实上,黄金是我们最看好的预测,由于美联储降息、央行需求的支持以及黄金作为最后手段的地缘政治对冲手段的三重作用,黄金将在2024年创下历史新高。”
澳新银行的经济学家认为,金价近期的上涨领先于基本面。利率稳定和通胀下降可能导致实际利率上升,从而限制短期内的涨势。他们将2024年第一季度的黄金价格预测下调至1950美元/盎司。他们表示,“美国经济数据疲软和通胀放缓表明美联储的货币政策具有足够的限制性,足以使通胀持续回到目标水平。 美联储立场的转变令市场感到意外,金价升至 2135美元/盎司的历史新高。与我们对 2024 年下半年开始的宽松周期的看法相比,这看起来有些过分。这可能会抑制上行势头。随着联邦基金利率保持稳定且通胀下降,实际利率上行风险似乎有所上升。 我们预计实际利率将上升100个基点,由于持有非收益资产的机会成本上升,黄金面临下行风险。因此,我们将2024年第一季度的预测下调至 1950美元/盎司。”
目前,市场焦点已转向周五将出炉的美国核心个人消费支出(PCE)报告。
